圖/東方IC
  中國人民銀行21日宣佈,自11月22日起,下調金融機構人民幣貸款和存款基準利率。
  央行決定,金融機構一年期貸款基準利率下調0.4個百分點至5.6%,一年期存款基準利率下調0.25個百分點至2.75%。同時結合推進利率市場化改革,將金融機構存款利率浮動區間的上限由存款基準利率的1.1倍調整為1.2倍;其他各檔次貸款和存款基準利率相應調整,並對基準利率期限檔次作適當簡並。
  這是繼2012年7月後,兩年多來央行首次降息。央行有關負責人稱,此次利率調整的重點是要發揮基準利率的引導作用,有針對性地引導市場利率和社會融資成本下行,促進實際利率逐步回歸合理水平,緩解企業融資成本高這一突出問題,為經濟持續健康發展提供中性適度的貨幣金融環境。
  央行有關負責人表示,此次利率調整仍屬於中性操作,並不代表貨幣政策取向發生變化。當前我國經濟運行保持在合理區間,物價漲幅總體呈回落態勢,央行需要根據經濟基本面的運行態勢,靈活運用利率工具進行微調,保持適當的實際利率水平。這是堅持和完善正常利率調整機制的應有之義,也是提高穩健貨幣政策針對性和有效性的要求。
  央行答記者問
  1 問:是否貨幣政策轉向?
  答:此次利率調整仍屬於中性操作,並不代表貨幣政策取向發生變化。
  2 問:新舉措有哪些?
  答:一是採取非對稱方式下調貸款和存款基準利率。二是存款利率浮動區間上限由基準利率的1.1倍擴大至1.2倍。這是自2012年6月存款利率上限擴大到基準利率的1.1倍後,我國存款利率市場化改革的又一重要舉措。三是簡並存貸款基準利率的期限檔次。
  3 問:下一步怎麼走?
  答:適時通過推進面向企業和個人發行大額存單等方式,繼續有序推進存款利率市場化。 編輯:鄔嘉宏
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  解 讀
  意在緩解融資貴銀行影響偏負面
  央行稱貨幣政策取向未發生變化,專家表示,存款利率若上浮到頂,與現在相當
  羊城晚報記者 戴曼曼
  今年以來,雖然已經有包括定向降準、抵押補充貸款、以及常設借貸便利等多種新型貨幣工具,但市場上的降息降準傳聞依舊不止。
  21日晚間,央行宣佈下調金融機構人民幣存款和貸款基準利率,同時將存款利率浮動區間的上限由存款基準利率的1.1倍調整為1.2倍。羊城晚報記者第一時間聯繫多位業內專家學者解析央行此次的降息。
  ◎不對稱降息緩解融資貴
  申銀萬國證券研究所首席宏觀分析師李慧勇在接受羊城晚報記者採訪時,用了“不降不可”四個字來形容此次的降息政策。他認為,十月疲軟的經濟數據進一步支持了央行做出降息的決定。
  值得註意的是,此次央行調整基準利率的時候,採取了不對稱降息的做法,即對一年期貸款基準利率下調0.4個百分點至5.6%,同時一年期存款基準利率下調0.25個百分點至2.75%。
  “央行不對稱降息的做法意圖相當明顯”,中國人民大學金融學教授趙錫軍在接受羊城晚報記者採訪時表示,貸款基準利率下調更多,反映出此次降息的直接目的就意在解決融資貴的問題。
  趙錫軍認為,銀行此次下調的貸款基準利率幅度明顯高於存款的基準利率,一方面是確保銀行能夠獲得成本最低的存款,作為放貸的資金來源;另一方面又能最大限度減輕新產生和已經產生的企業貸款的成本。不過他認為,不對稱的降息對於銀行來講,可能會進一步縮小利差,影響盈利空間,“對銀行業的影響偏負面”。
  ◎明年或取消存款利率上限
  央行在此次調整基準利率的同時,將存款利率浮動區間上限由基準利率的1.1倍擴大至1.2倍,被認為是利率市場化的一個重要舉措。
  “如果商業銀行選擇將存款利率上浮到頂,即上浮1.2倍,以一年期為例,存款利率與現在沒有變化”,趙錫軍認為,央行的這一舉措一方面在於穩定存款利率,另一方面則是將存款利率的自主定價權進一步交給銀行。
  “根據此前央行的意見,兩年內完成利率市場化的進程”,趙錫軍預計最快明年就有望取消存款利率上浮的上限。
  在央行發佈降息消息後,即有業內人士表示未來一年內或會再次降準和降息。本年的6月份,包括巴萊克和高盛等國際投行也曾預計,下半年將會有兩次的降息。
  民生證券研究院執行院長管清友21日表示,貨幣寬鬆空間被打開,預計下一次降準降息不會太遠。他認為,未來央行在繼續降準降息沒有太大的心理上的包袱,再考慮到存貸比調整帶來的繳準壓力,降息可能會持續到社融餘額增速拐頭向上,經濟內生動力增強為止。
  中央財經大學銀行業研究中心主任郭田勇在接受記者採訪時則表示,並不能將此次的降息視為大規模的刺激,而是應該理解為在經濟下滑、通脹率較低狀態下貨幣政策進行的適應性調整。
  股 市
  股市牛市真來了?專業人士樂觀:牛市成大概率
  羊城晚報訊 記者韓平報道:21日,就在市場擔心下周新股結隊而來,打新即將凍結1.6萬億元資金而陸續出貨之際,大盤卻突然打起精神一路沖高。收盤後,兩條利好消息不期而至,一個是證監會表示年底前不會突擊發新股,第二個則是央行意外降息。
  業內人士分析,央行降息將利好整個股市,而受益最多的將是資金密集型行業,如房地產行業、水泥建材行業、電力行業,以及負債率較高的紡織行業、鋼鐵行業,對煤炭行業及食品飲料等行業偏淡。
  首先對全市場的影響來看,由於存款利息下調,投資者會有更強的意願去尋找高收益的產品,這意味著進入股市的資金將會增加;而在目前券商普遍開展融資業務,且融資餘額不斷增加的情況下,融資炒股的股民可以降低成本,因此利好那些具有兩融資格的股票。
  此外,臨近年底降息,這令那些績優股、高派息股會更受歡迎。而房地產股與保險股等“息口敏感股”更是直接受益。
  從更廣泛的領域來看,降低利率,有助於企業降低負擔,提高企業的利潤水平,因此也就利好所有的上市公司,因此不少投資者,包括專業機構的投資人士都認為牛市到來已成大概率事件。
  不過需要提醒投資者的是,對於兩市第一大權重股銀行來說,這一消息很可能偏向負面,主要是資金一旦向股市房市流動後,銀行里的存款將會下降,銀行可用於放貸的資金將有可能減少。貸款利率下降的同時,銀行為了留住客戶不得不推出理財產品,可能令存款利率並未真實下降,導致其利差將大幅減少。
  另外,證監會新聞發言人張曉軍21日在新聞例會上表示,為了穩定市場預期,證監會合理安排了新股發行工作,此前證監會提出到今年底新股發行100家左右,並按月大體均衡發行上市,截至目前已有66家企業上市,未來幾個月仍將按照前幾個月的進度來發行,不會在年底集中發行。他還強調說,明年1月份核准發行的企業,仍然按照2014年的申報數據進行核准,所以在2014年底通過發審會、明年1月核准發行的企業也在100家以內。編輯:鄔嘉宏
  案 例
  每次降息,總是有人歡喜有人憂,業內人士認為——房奴驚喜理財者也無需過分憂慮
  羊城晚報訊 記者戴曼曼、帥鵬坤、吳海飛報道:每次的降息過後,總是有人歡喜有人憂,喜的是借款人,憂的則是存款人。不過此次不對稱降息和存款浮動區間的擴大,給理財市場帶來了一些新情況。
  存錢或需“貨比三家”
  業內人士:定期存款利率短期內或無變化
  央行此次採取的不對稱降息的同時,又把存款利率上限擴大至1.2倍,這意味著,如果銀行依舊採取上浮到頂的政策,那麼銀行的存款利率並沒有發生變化,因此習慣定存的市民,也無需緊張。
  以一年期存款利率基準利率為例,調整前的基準利率為3%,上浮到頂即1.1倍為3.3%,而調整後的一年期基準利率為2.75%,上浮到頂1.2倍也為3.3%。
  有業內人士表示,央行作這樣的考慮,有對今年以來銀行存款流失情況比較嚴重的考量。因此小幅下調基準利率的同時,將利率定價權更多地交由各家銀行。
  優選財富投研中心總經理張淑霞表示,從當前銀行攬儲的壓力來看,短期內包括四大行在內,都不會對各家銀行的存款利率做出調整,所以有定存習慣的人無需“存款搬家”。不過隨著各家銀行的差異化定位,未來的趨勢肯定是在存款時貨比三家。
  張淑霞表示,未來寶寶類的理財產品受到降息的衝擊可能最大,未來收益率跌破3%將成趨勢。同時由於整個市場利率降低,包括銀行理財和信托產品預期收益都會受到一定影響。不過張淑霞表示,正是由於市場利率走低,或給包括P2P和票據理財等互聯網金融產品帶來新的機會。
  房貸要分三種情況考量
  案例:20年期100萬的房貸每年減負2800元
  聽到央行降息的消息,已經有不少房貸一族驚喜不已。昨日,有讀者連線本報記者詢問自己的房貸利率何時才會降下來,到底能夠優惠多少等問題。
  羊城晚報記者也第一時間聯繫了省內的各家銀行詢問,業內人士表示,房貸的利率調整可能需要分為三種情況考慮。第一種是針對銀行剛剛審批但仍未放款的客戶,銀行通常都會通知客戶簽補充協議後,按最新利率還款。
  第二種則是對於剛完成放款還未能進行第一期的客戶,不同銀行的政策和規定各有不同。一般情況下,只能在次年的元旦起進行利率調整。不過有按揭公司相關人士提醒,購房者可嘗試咨詢銀行,或可成功在放款後一定工作日內簽利率補充協議後按最新利率供樓。不過,部分銀行有可能設置一定門檻,比如買家需達到銀行一定標準,如為優質客戶、日均儲蓄額度有50萬等,才能儘快成功申請按新利率供樓。
  第三種則是對已經放款且還款超過一期的客戶,銀行會在第二年的元旦按照最新的貸款利率標準執行。不過慶幸的是,已經接近年底,即使第二種情況,房貸客戶也無需等待過久。
  不過,一次貸款利率調整到底能省下多少錢?以房貸100萬分20年等額本息還款方式計算,房貸利率調整前,按基準利率為6.55%,新的5年期以上的貸款基準利率則在6.15%,這意味著,此前月供為每月7485.2元,利率調整後降為7251.2元,每月減少234.08元,全年減負約2808.96元。編輯:鄔嘉宏
  (原標題:時隔28個月央行突降息 房奴驚喜理財者無需過分憂慮)
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